S-Pankki Uudistava Maatalous Erikoissijoitusrahasto
Oikeushenkilötunnus: 743700ZZNTQA66OY6727
Julkaisupäivä: 21.12.2022
Päivitetty: 5.6.2024
Tiivistelmä
Tämä rahasto on tiedonantoasetuksen 9 artiklan mukainen tuote ja sen tavoitteena on tehdä kestäviä sijoituksia sijoittamalla sellaisiin tiloihin ja peltoihin, joissa harjoitetaan uudistavaa maataloutta. Rahasto pyrkii edistämään ilmastonmuutoksen hillintää ja siihen sopeutumista sitomalla hiiltä maaperään. Hiilen sitoutumista maaperään tehostetaan mm. monipuolisella viljelykierrolla, ympärivuotisella kasvipeitteellä, vesitaloutta parantamalla sekä muokkausta minimoimalla. Rahasto skaalaa merkittävästi uudistavaa maanviljelyä ja siten edesauttaa maanviljelyn transitiota päästölähteestä hiilinieluksi.
Rahasto ei ole sitoutunut tekemään tiettyä määrää taksonomian mukaisia sijoituksia.
Ei merkittävää haittaa kestävälle sijoitustavoitteelle
Rahaston tekemät kestävät sijoitukset seulotaan ja varmistetaan, että ne eivät aiheuta merkittävää haittaa yhdellekään ympäristöllisille tai yhteiskunnallisille sijoitustavoitteille. Tämä varmistetaan muun muassa tekemällä sijoituskohteisiin tarkistuksia ennen sijoittamista ja omistusaikana sekä huomioimalla pääsiallisia haitallisia vaikutuksia koskevat indikaattorit. Mikäli sijoituskohteen katsotaan aiheuttavan merkittävää haittaa ei sitä pidetä kestävänä.
Rahoitustuotteen kestävä sijoitustavoite
Rahaston tavoitteena on muun muassa edistää ilmastonmuutoksen hillintää ja siihen sopeutumista, kestävää maan käyttöä sekä luonnon monimuotoisuuden suojelua. Sijoitukset edistävät myös yhteiskunnallisia tavoitteita parantamalla maataloustuotannon kannattavuutta ja ruokahuollon omavaraisuutta sekä pienentämällä yrittäjän taloudellisia riskejä.
Rahasto pyrkii edistämään ilmastonmuutoksen hillintää ja siihen sopeutumista sitomalla hiiltä maaperään. Hiilen sitoutumista maaperään tehostetaan mm. monipuolisella viljelykierrolla, ympärivuotisella kasvipeitteellä (monilajiset aluskasvustot, kerääjäkasvit, monivuotiset nurmet), vesitaloutta parantamalla sekä muokkausta minimoimalla. Rahasto skaalaa merkittävästi uudistavaa maanviljelyä ja siten edesauttaa maanviljelyn transitiota päästölähteestä hiilinieluksi.
Lisäksi sijoituksilla pyritään pienentämään ilmastovaikutuksia muun muassa käyttämällä kierrätettyjä tuotteita (esim. kierrätettyä kipsiä tai teollisuudesta tulevia typpipitoisia materiaaleja lannoitteiden sijaan) neitseellisten tuotteiden korvaajina.
Sijoitusstrategia
Rahasto on aktiivinen ja se edistää ympäristöön- ja/tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia. Rahasto noudattaa S-Pankki Varallisuudenhoitoliiketoiminnan Vastuullisen sijoittamisen periaatteita, sekä Ilmastostrategiaa. Dokumentit löytyvät verkkosivuiltamme.
Käytännössä rahasto edistää ympäristöön- ja/tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia vaikuttavuussijoittamisen keinoin. Vaikuttavuussijoittaminen tarkoittaa, että rahastolle on asetettu selkeitä ja todennettavissa olevia vaikuttavuustavoitteita taloudellisen tuottotavoitteen lisäksi. Rahaston toiminnan tavoitteena on pitkällä aikavälillä kasvattaa rahasto-osuuden arvoa ja tuottaa positiivista ympäristöllistä vaikuttavuutta sijoittamalla rahaston varat pääsääntöisesti peltomaahan ja tiloihin, joissa harjoitetaan uudistavaa maataloutta.
Arvioimme säännöllisesti rahaston omistamien yhtiöiden hyvien hallintotapojen noudattamista keräämällä tietoa sijoituskohteena olevista yhtiöistä. Rahasto omistaa pääsääntöisesti enemmistön sijoituskohteena olevista yhtiöistä ja se edellyttää hyvien hallintotapojen noudattamista niissä. Rahasto omistaa pääsääntöisesti vain sellaisia yhtiöitä, joiden tarkoituksena on kiinteistöjen omistaminen. Edellä mainituilla yhtiöillä ei ole työntekijöitä.
Lisätietoja rahaston yleisestä sijoituspolitiikasta löytyy rahaston avaintietoasiakirjasta.
Sijoitusten osuus
Rahasto sitoutuu tekemään 60 % kestäviä sijoituksia. Rahasto ei ole sitoutunut tekemään tiettyä määrää taksonomian mukaisia sijoituksia.
Lisätietoa rahaston varojen allokoinnista löydät rahaston kestävyysasiakirjoista, jotka löytyvät yllä ”Ehdot ja asiakirjat” – otsikon alta.
Kestävän sijoitustavoitteen seuranta
Käytämme erilaisia ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyviä indikaattoreita mittaamaan kestävän sijoitustavoitteen toteutumista. Seuraamme indikaattoreita säännöllisesti koko sijoituksen elinkaaren ajan. Arviomme säännöllisesti käytettyjen datan toimittajien sekä kestävyysindikaattorien ajantasaisuutta.
Menetelmät
Rahasto määrittää sijoituskohdekohtaiset uudistavan maatalouden periaatteiden mukaiset viljelytoimenpiteet maatalousyrittäjien kanssa tehtävissä maankäyttösopimuksissa. Toimenpiteiden toteuttaminen on edellytys vuokrasopimuksen jatkumiselle.
Sijoituskohteena olevat tilat raportoivat vähintään vuositasolla toiminnoistaan ja raportteja käytetään sekä uudistavan maatalouden toimien toteutumisen seurantaan että toiminnan ohjaamiseen.
Tietolähteet ja tietojen käsittely
Keräämme pääsääntöisesti kestävyyteen liittyvät tiedot peltomaita viljeleviltä maatalousyrittäjiltä. Varmistamme säännöllisesti, että käyttämämme tieto on laadukasta ja paikkansa pitävää. Tämä varmistetaan muun muassa valitsemalla yhteistyökumppaneiksemme luotettavia toimijoita. Lisäksi teemme tarkistuksia kolmansilta osapuolilta saatuihin tietoihin ja ryhdymme toimenpiteisiin, mikäli havaitsemme poikkeamia tai puutteita tiedoissa.
Osa tiedoista voi perustua kolmannen osapuolen tekemään arvioon. Tällaisia osapuolia voivat olla esimerkiksi maatalousalan asiantuntijaorganisaatio ProAgria tai tutkimuslaitokset kuten LUKE. Joidenkin indikaattorien laskenta perustuu tieteellisiin laskentamenetelmiin ja malleihin. Arvioitavien tietojen osuutta ei ole mahdollista määrittää etukäteen, koska se vaihtelee rahaston kulloistenkin sijoituskohteiden ja seurattavien indikaattorien mukaan.
Hyödynnettäviä tietolähteitä arvioidaan säännöllisesti. Mikäli hyödynnettävässä tietolähteessä havaittaisiin puutteita, ryhdytään tarvittaessa toimenpiteisiin puutteiden korjaamiseksi tai tietolähteen vaihtamiseksi.
Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset
Sijoituskohteena olevista kiinteistöistä ei välttämättä ole aina saatavilla kaikkea kestävyyteen liittyvää tietoa, joten käytössämme oleva tieto voi perustua osittain arvioihin tai se ei välttämättä kata täysimääräisesti kaikkia sijoituskohteita. Esimerkiksi laajempien peltokokonaisuuksien hiilitaseen mittaamiseen ei ole tällä hetkellä mittausmenetelmiä. Seuraamme ja pyrimme tukemaan uudentyyppisten mittausmenetelmien kehittämistä. Pyrimme keräämään tietoa mahdollisimman kattavasti kaikista sijoituskohteistamme.
Varmistamme säännöllisesti, että tuotetta koskevat kestävyyteen liittyvät vähimmäissitoumukset täyttyvät. Mikäli vähimmäissitoumukseen liittyvä raja alittuisi, ryhdyttäisiin viipymättä toimenpiteisiin asian korjaamiseksi.
Asianmukainen huolellisuus
Seulomme kaikki sijoituskohteemme säännöllisesti varmistaaksemme, että kestävyyteen liittyvät sitoumukset täyttyvät. Sijoituskohteita analysoidaan ennen sijoituspäätöksen tekoa sekä säännöllisesti sijoitusaikana.
Vaikuttamispolitiikat
Rahasto pyrkii tekemään kestäviä sijoituksia vaikuttavuussijoittamisen keinoin. Rahaston tavoitteena on rahoittaa uudistavan maatalouden periaatteita noudattavien maatalousyrittäjien liiketoiminnan skaalausta pyrkien positiivisiin muutoksiin ympäristö- ja ilmastovaikutuksissa.
Kestävän sijoitustavoitteen saavuttaminen
Rahastolle ei ole nimetty vertailuarvoa kestävän sijoitustavoitteen saavuttamiseksi.
Rahasto tukee toiminnallaan Pariisin ilmastosopimuksen tavoitteiden saavuttamista. Pariisin ilmastosopimuksessa ei asetettu maakohtaisia tavoitteita päästöjen vähentämiselle, joten ei ole mahdollista tehdä tarkkaa arviota rahaston toimenpiteiden positiivisten ilmastovaikutusten suhteesta Pariisin sopimuksen tavoitteisiin.
Summary in English
This Fund is categorised under Article 9 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), and its objective is to make sustainable investments by investing in farms and fields that practise regenerative agriculture. The Fund aims to promote the mitigation of and adaptation to climate change by sequestering carbon in the soil. The sequestration of carbon in the soil is enhanced by measures including diversified crop rotation, year-round crop cover, improving water management and minimising tillage. The Fund significantly scales regenerative agriculture, thereby supporting the transition of agriculture from a source of emissions to a carbon sink.
The Fund is not committed to making taxonomy-aligned investments.
Rahastonhoitajan neljännesvuosikommentti 15.3.2024
Yrittäjäkumppanien positiiviset kokemukset rahastosta ja maataloussektorin yleiset rahoitushaasteet ovat kasvattaneet viljelijöiden kiinnostusta rahastoa kohtaan. Vuoden 2024 aikana uusia ehdotuksia peltokaupoista on tullut viikoittain. Rahaston hankesalkku onkin ennätyksellisen vahva. Peltohankintoja rahasto teki vuoden 2024 ensimmäisellä vuosineljänneksellä yhden. Sääntöjen mukaan rahasto jakaa tuottona vähintään kolme neljäsosaa tilikauden voitosta pois lukien mahdolliset realisoitumattomat arvonmuutokset. Vuodelta 2023 rahasto teki jakokelpoista voittoa 0,33 prosenttia pääomistaan, ja maksoi ensimmäistä kertaa tuottoa sijoittajilleen maaliskuussa 2024. Kotimaisesta ruuantuotannosta, ilmastonmuutoksen vastaisista toimista, tuotosta sekä sijoitussalkun hajautuksesta kiinnostus on säilynyt korkeana, ja sijoittajien määrä onkin yli 1 300. Pääomien määrä on pysynyt vakaana, hieman yli 13 miljoonassa eurossa. Joidenkin viljatuotteiden, kuten vehnän hintojen kehitys, oli vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana laskujohteista. Kuitenkin esimerkiksi luomuviljojen hinnat pysyivät suhteellisen vakaina tai jopa nousivat, ja hintoja kuvaava viljanviljelyn tuottajaindeksi pysyikin kokonaisuutena lähes muuttumattomana. Lannoitteiden ja maanparannusaineiden sekä palveluiden ostohintaindeksi on pudonnut noin 35 prosenttia vuodentakaisesta, ja yleisestikin maataloustuottajien tuotantovälineiden ostohintaindeksi jatkoi loivaa laskuaan. Peltojen hehtaarihinnat ovat pysyneet keskimäärin suhteellisen muuttumattomina, joskin aluekohtaiset erot ovat olleet suuriakin. Esimerkiksi Varsinais-Suomessa hinnat ovat laskeneet hieman, mutta paikallisesti, esimerkiksi Loimaan seudulla, jossa rahastolla on omistuksia, ovat toteutuneiden kauppojen hinnat olleet noususuunnassa. Loimaan kaltaista positiivista kehitystä on nähtävissä muutamilla muillakin alueilla. Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana tehtyjen kauppojen kokonaismäärät olivat kuitenkin niin pieniä, ettei toteutuneiden kauppojen hintakehityksestä voida vetää johtopäätöksiä merkittävistä muutoksista. Rahasto keskittyy uusissa sijoituksissaan alueisiin, joilla saavutettavissa oleva vuokratuotto suhteessa hankintahintaan on korkealla tasolla. Vahva ja merkittävät maatalousalueet kattava hankesalkku antaa rahastolle mahdollisuuden sijoittaa uusiin peltokiinteistöihin valikoivasti. Sijoitustoimintaa rajoittaa tällä hetkellä rahaston käytettävissä olevien varojen määrä.
Jussi Nykänen