S-Pankki Korkovarainhoito A
Avaintietoasiakirja (PDF, 51 kt)Osta rahastoa verkkopankissa
Voit tehdä merkinnän rahastoon verkkopankissa.
Tai lue QR-koodi puhelimellasi
Lue puhelimesi kameralla alla oleva QR-koodi ja siirry merkitsemään rahastoa S-mobiiliin
Lue QR-koodi puhelimellasi
Lue puhelimesi kameralla alla oleva QR-koodi ja pääset ostamaan rahastoa S-mobiilin Säästäjässä.
S-Pankki Korkovarainhoito Erikoissijoitusrahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on hyvin hajautetulla, matalariskisellä korkoallokaatiolla ja aktiivisella korkonäkemyksellä mahdollistaa hyvä tuotto-riski-suhde. Rahasto painottaakin sijoituksissaan korkomarkkinoiden matalariskisimpiä sijoituskohteita. Sijoituksia voidaan tehdä myös korkeamman riskin korkosegmentteihin, mikäli niiden riski-tuotto-suhde on houkutteleva. S-Pankki Korkovarainhoito on hyvä yleisrahasto korkovarainhoitoon. Rahaston sijoituksissa ei oteta huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevia EU:n kriteerejä, eli se on tiedonantoasetuksen 6 artiklan mukainen tuote.
S-Pankki Top Yield Erikoissijoitusrahasto sulautui osaksi S-Pankki Korkovarainhoito Erikoissijoitusrahastoa 29.4.2022. Lue lisää
Voit ladata S-mobiilin puhelimeen sovelluskaupasta. Saat sovelluksen pankkipalvelut käyttöösi S-Pankin verkkopankkitunnuksilla tai toisen pankin verkkopankkitunnuksilla tai mobiilivarmenteella, kun sinulla on tili ja verkkopankkitunnukset S-Pankissa.
Rahastoa hoitaa
|
Marko Ojala |
 |
Sijoitusten jakautuminen
Rahaston 6 suurinta sijoitusta 30.12.2024
| Rahasto | Nettoarvosta | Muutos |
|---|---|---|
| S-Pankki Kehittyvät Markkinat Korko A | 27,15 % | -2,06 % |
| S-Pankki Euro Valtionlaina Korko A | 26,06 % | 0,07 % |
| S-Pankki Yrityslaina ESG Korko A | 23,39 % | 0,33 % |
| S-Pankki High Yield Eurooppa ESG Korko A | 16,99 % | 0,34 % |
| ODDO BHF Euro Credit Short Duration CI | 2,26 % | 0,05 % |
| S-Pankki Lyhyt Korko A | 1,51 % | 0,03 % |
Palkkiot **
** Hallinnointipalkkio sisältää säilytyspalkkion.
Rahaston juoksevat kulut sisältävät hallinnointi- ja säilytyspalkkiot sekä mahdollisesti sijoituskohteena olevista rahasto-osuuksista perityt hallinnointi- ja säilytyspalkkiot.
Ehdot, asiakirjat ja katsaukset
Katsaukset
*Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Tuotossa ei ole huomioitu mahdollisia tuotonmaksuja. Alle vuoden toimineiden rahastojen osuussarjojen osalta tuotto esitetään annualisoimattomana.
Tämä on mainos. Rahastoja hallinnoi S-Pankki Rahastoyhtiö Oy. Huomioithan, että sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Sijoitusten arvo ja niistä saatava tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja ei välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Tutustu ennen sijoituspäätösten tekemistä rahaston rahastoesitteeseen ja sijoittajan avaintietoihin.
Salkunhoitajan kommentti
Rahaston arvo laski kuukauden aikana 0,97 prosenttia ja sen vertailuindeksi laski 0,52 prosenttia. Rahaston absoluuttinen tuotto painui siis negatiiviseksi jääden samalla vertailuindeksilleen noin 0,5 prosenttia. Joulukuussa pitkien valtionlainakorkojen globaali nousu painoi rahaston tuoton negatiiviseksi. Allokaationäkökulmasta euroalueen valtionlainojen alipainottaminen toimi siis erinomaisesti, mutta samaan aikaan erityisesti kehittyvien markkinoiden hard currency lainojen ylipainottaminen rasitti rahaston suhteellista tuottoa. Luottoriskimarginaalit tiukentuivat joulukuun aikana, mikä kompensoi jonkin verran alla olevan koron negatiivista vaikutusta. Erityisesti eurooppalainen high yield -markkina jatkoi vahvaa menoaan ja kokonaistuotto oli jälleen korko-omaisuusluokista paras: noin 0,65 prosenttia positiivisen puolella. Tämän selittää korkea juokseva tuotto, luottoriskimarginaalien kapeneminen sekä omaisuusluokan lyhyt korkoduraatio. Rahaston allokaatiossa oli siis sekä onnistumisia että epäonnistumisia, jolloin kokonaisvaikutus jäi hyvin marginaaliseksi. Rahaston jäämisen vertailuindeksilleen selittää pääosin käytettyjen alarahastojen, erityisesti kehittyvien markkinoiden sekä high yield -rahastojen, jääminen omille vertailuindekseilleen. Joulukuussa valtionlainakorot sekä USA:ssa että Euroopassa hinnoittelivat lisää epävarmuutta keskuspankkien koronlaskujen suhteen tulevalle vuodelle. USA:n talouden yhä jatkuva vahvuus, Trumpin politiikan selkeästi inflatoriset vaikutukset sekä valtioiden lisääntyvä velanotto selittävät valtionlainakorkojen nousua kuukauden aikana. Sekä Saksan että USA:n 10 vuoden korot nousivat noin 40 korkopistettä. Luottoriskipuolella investment grade -lainojen preemiot laskivat muutamia korkopisteitä ja high yield -lainojen preemiot laskivat 23 korkopistettä. Kehittyvien markkinoiden puolella hard currency -preemiot pysyivät ennallaan. Local currency -puolella korkotaso nousi noin 20 korkopistettä mutta EM-valuutat vahvistuivat euroa vastaan noin 0,8 prosenttia, mikä nosti omaisuusluokan kokonaistuoton karvan verran positiivisen puolelle. Sekä nykyinen että tulevaksi ennustettu maltillinen talousympäristö ovat edelleen luottoriskisijoittamista tukevia. Rahasto säilytti joulukuussa ylipainon kehittyvien markkinoiden lainoissa rahamarkkinasijoituksia vastaan. Samoin investment grade -lainojen lievä ylipaino rahamarkkinoita vastaan säilytetiin, kuten myös high yield -lainojen lievä ylipaino euromääräisiä valtionlainoja vastaan. Korko-omaisuusluokkien houkuttelevan korkea juokseva tuotto sekä luottoriskillisiä sijoituksia tukeva talouskuva ovat tällä hetkellä suurimmat perusteet rahaston ylipainotuksille.
Marko Ojala