S-Pankki European Private Credit C

S-Pankki European Private Credit Erikoissijoitusrahasto
Oikeushenkilötunnus: 636700UQHJJNO71AE490
Julkaisupäivä: 3.3.2025

Tiivistelmä

Tämä rahasto edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, eli se on tiedonantoasetuksen 8 artiklan mukainen tuote. Käytännössä ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia edistetään sijoittamalla vähintään 85 % rahaston varoista Blackstone European Private Credit Fund SICAV -nimiseen yhteissijoitusyritykseen.

Rahasto ei ole sitoutunut tekemään tiettyä määrää kestäviä tai taksonomian mukaisia sijoituksia.

Ei kestävää sijoitustavoitetta

Tämä rahasto edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen.

Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet

Rahasto on syöttörahasto, joka sijoittaa vähintään 85 % varoistaan Blackstone European Private Credit Fund SICAV -kohderahastoon (jäljempänä ”Kohderahasto”). Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia sijoittamalla Kohderahastoon.

Kohderahasto sijoittaa syöttörahastona kaikki tai lähes kaikki varansa Blackstone European Private Credit Fund (Master) FCP - rahaston alarahastoon.
Kohderahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia vaikuttamalla sijoituskohteina oleviin yhtiöihin, tavoitteena saavuttaa sijoituskohteina olevien yhtiöiden ympäristöön, yhteiskuntaan ja kestävyyteen liittyvä vähimmäisprofiili hyödyntämällä sisäisen ESG-maturiteetti-pisteytystyökalun antamia tuloksia (jäljempänä ”ESG-maturiteetti-indikaattori”).

Vähintään 70 % Kohderahaston sijoituskohteina olevista yhtiöistä pisteytetään ESG-maturiteetti-indikaattorin avulla. ESG-maturiteetti-indikaattorin on luonut Blackstone Credit & Insurance (jäljempänä ”BXCI”) yhteistyössä ulkopuolisen ESG-konsultin kanssa. ESG-maturiteetti-indikaattori on BXCI:n oma sektorikohtainen ESG-maturiteetin pisteytystyökalu, joka perustuu SASB (Sustainability Accounting Standards Board) standardeihin. ESG-maturiteetti-indikaattori pitää sisällään tiettyjen ESG-riskien ja -maturiteettitekijöiden arvioinnin. Kullekin yhtiölle annettu pistemäärä vaihtelee välillä 0–100 ja korkeampi pistemäärä merkitsee korkeampaa ESG-maturiteettia. Sijoituskohteina olevat yhtiöt, jotka saavat 60 pistettä tai alle, luokitellaan ESG-vaikuttamiskohteiksi (”ESG-vaikuttamiskohteet”), ja BXCI pyrkii vaikuttamaan niihin parantaakseen niiden ympäristöön, yhteiskuntaan ja kestävyyteen liittyvää profiilia viitaten ESG-maturiteetti-indikaattoriin. Kohderahasto voi myös toteuttaa yleisempää ESG-vaikuttamista muihin sijoituskohteisiin. Kohderahasto ei ole määritellyt sellaista ESG-maturiteetti-indikaattorin vähimmäispistemäärää, joka olisi saavutettava, jotta sijoitus voidaan tehdä. 1.1.2025 alkavasta raportointikaudesta alkaen vähintään 60 % Kohderahaston varoista kullakin raportointikaudella keskimäärin odotetaan vastaavan Kohderahaston edistämää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvää ominaisuutta.

Sijoitusstrategia

Koska rahasto on syöttörahasto, joka sijoittaa aina vähintään 85 % Kohderahastoon, perustuu ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon liittyvien ominaisuuksien huomiointi pääsääntöisesti Kohderahaston sijoitusstrategiaan.

Kohderahasto ei pyri saavuttamaan edistämiään ominaisuuksia sijoituskohteiden valintaprosessin avulla, sillä se ei ole määritellyt sellaista ESG-maturiteetti-indikaattorin vähimmäispistemäärää, joka olisi saavutettava, jotta sijoitus voidaan tehdä. Sen sijaan Kohderahasto pyrkii saavuttamaan edistämänsä ominaisuudet vaikuttamalla sijoituskohteina oleviin yhtiöihin, tavoitteena saavuttaa sijoituskohteina olevien yhtiöiden ympäristöön, yhteiskuntaan ja kestävyyteen liittyvä vähimmäisprofiili viitaten ESG-maturiteetti-indikaattoriin. Sijoituskohteina olevien yhtiöiden, jotka saavat enemmän kuin 60 pistettä, katsotaan täyttävän vähimmäisprofiilin. Kohderahasto käyttää ESG-maturiteetti-indikaattoria auttamaan tunnistamaan mahdollisia ESG-vaikuttamismahdollisuuksia ESG-vaikuttamiskohteissa. Vähintään 70 % Kohderahaston sijoituskohteina olevista yhtiöistä pisteytetään ESG-maturiteetti-indikaattorin avulla.

Mikäli rahasto sijoittaa muuhun kuin Kohderahastoon, arvioidaan sijoituskohteen kestävyyttä ennen sijoituspäätöksen tekemistä ja noudatetaan S-Pankin Varallisuudenhoitoliiketoiminnan vastuullisen sijoittamisen periaatteita. Analyysissä voidaan hyödyntää suoraan sijoituskohteelta tai kolmansien osapuolten kautta saatavaa tietoa.

Rahasto ja Kohderahasto arvioivat sijoituskohteiden hyvien hallintotapojen noudattamista ennen sijoituksen tekemistä sekä osana jatkuvaa seurantaa. Kohderahaston suorittaman arvioinnin luonne ja laajuus riippuu sijoituksen tyypistä ja rakenteesta sekä muista tekijöistä, kuten asiaankuuluvien tietojen saatavuudesta. Kohderahasto voi arvioinneissaan ottaa huomioon suunnitellut toimet, mukaan lukien esimerkiksi toimet, jotka toteutetaan välittömästi sijoituksen toteuttamisen jälkeen tai kohtuullisessa ajassa sen jälkeen. Arvioidessaan hyvien hallintotapojen käytäntöjä Kohderahasto ottaa huomioon vähintään asiat, joita se pitää merkityksellisinä hyvien hallintotapojen, etenkin toimivien hallintorakenteiden, työntekijöihin nähden ylläpidettyjen suhteiden, henkilöstön palkitsemisen ja verosäännösten noudattamisen osalta.

Rahaston sijoittaessa muuhun kuin Kohderahastoon, arvioidaan hyvää hallintotapaa analysoimalla muun muassa liiketoiminnan eettisiä käytäntöjä, omistajakontrolleja sekä hallituksen ominaisuuksia sijoituspäätöksiä tehdessä.

Lisätietoja rahaston yleisestä sijoituspolitiikasta löytyy rahaston avaintietoasiakirjasta ja Kohderahaston osalta Kohderahaston rahastoesitteestä (Prospectus).

Sijoitusten osuus

Rahasto ei ole sitoutunut tekemään tiettyä määrää kestäviä tai taksonomian mukaisia sijoituksia. Lisätietoa rahaston varojen allokoinnista löydät rahaston kestävyysasiakirjoista, jotka löytyvät yllä ”Ehdot ja asiakirjat” – otsikon alta.

Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta

Rahasto seuraa ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuden saavuttamista varmistamalla, että se sijoittaa aina vähintään 85 % sijoituksistaan Kohderahastoon. Seuraamme indikaattoreita säännöllisesti koko sijoituksen elinkaaren ajan. Hyödynnämme seurannassa pääsääntöisesti Kohderahaston dataa.

Menetelmät

Rahasto mittaa ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien saavuttamista varmistamalla, että se sijoittaa aina vähintään 85 % sijoituksistaan Kohderahastoon. Kohderahasto hyödyntää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien mittaamisessa muun muassa sisäistä ESG-maturiteetti-indikaattoria. Lisätietoja ESG-maturiteetti-indikaattorista ja Kohderahaston käyttämistä menetelmistä löytyy Kohderahaston sivuilta osoitteesta https://www.ecred.com.

Tietolähteet ja tietojen käsittely

Käytämme pääasiallisesti Kohderahaston tuottamaa tietoa, varmistaaksemme, että ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvät ominaisuudet toteutuvat. Kohderahasto puolestaan käyttää useita tietolähteitä.

Osa Kohderahaston käyttämistä tiedoista perustuu arvioihin. Joidenkin Kohderahaston käyttämien indikaattorien laskennassa ei käytetä arvioita, mutta joidenkin Kohderahaston käyttämien indikaattorien laskennassa suuri osuus tiedosta perustuu arvioihin. Arvioitavien tietojen osuutta ei ole mahdollista määrittää etukäteen, koska se vaihtelee Kohderahaston kulloistenkin sijoituskohteiden ja seurattavien indikaattorien mukaan. Kohderahasto odottaa arvioitujen tietojen osuuden vähenevän ajan myötä, kun yhä useammat sijoituskohteina olevat yhtiöt tekevät omia laskelmiaan ja alan standardit paranevat.

Varmistamme säännöllisesti, että käyttämämme tieto on laadukasta ja paikkansa pitävää. Jos havaitsemme poikkeamia tai puutteita käytetyissä tiedoissa, selvitämme syyn suoraan tietolähteeltä ja ryhdymme tarvittaessa toimenpiteisiin. Hyödynnettäviä tietolähteitä arvioidaan säännöllisesti. Mikäli hyödynnettävässä tietolähteessä havaittaisiin puutteita, ryhdytään tarvittaessa toimenpiteisiin puutteiden korjaamiseksi tai tietolähteen vaihtamiseksi.

Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

Johtuen siitä, että sijoituskohteina olevat yhtiöt eivät vielä kaikilta osin raportoi kestävyyteen liittyvistä seikoista, ei käytössä oleva tieto välttämättä kata kaikkia sijoituskohteita tai kaikkia seurattavia indikaattoreita. Mikäli tarvittavaa tietoa ei olisi saatavilla pääasiallisesta tietolähteestä, voidaan myös tukeutua muihin tietolähteisiin. Varmistamme kuitenkin, että tuotetta koskevat kestävyyteen liittyvät vähimmäissitoumukset täyttyvät. Vähimmäissitoumusten täyttyminen varmistetaan päivittäin suoritettavalla automatisoidulla seurannalla. Mikäli vähimmäissitoumukseen liittyvä raja alittuisi, ryhdyttäisiin viipymättä toimenpiteisiin asian korjaamiseksi.

Kohderahaston menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset liittyvät pääasiassa tietojen saatavuuteen, itse raportoitaviin tietoihin, arvioiden käyttämiseen sekä päästöjen ja hiilijalanjäljen laskentaan. Kohderahasto ei katso näiden rajoitusten merkittävästi rajoittavan edistämiensä ominaisuuksien seurantaa tai saavuttamista, koska itse raportoitavat tiedot toimitetaan yleensä ajallaan, ja ne ovat sisäisten tarkastusten alaisia, ja kun käytetään arvioita, ne perustuvat kohtuullisiin oletuksiin ja/tai sopiviin vertailukohteisiin. Lisäksi Kohderahasto pyrkii laskemaan hiilijalanjäljen tunnustettujen alan standardien mukaisesti ja päivittää menetelmiään tarvittaessa.

Asianmukainen huolellisuus

Seulomme kaikki sijoituskohteemme säännöllisesti varmistaaksemme, että kestävyyteen liittyvät sitoumukset täyttyvät. Sijoituskohteita analysoidaan ennen sijoituspäätöksen tekoa sekä säännöllisesti sijoitusaikana.

Vaikuttamispolitiikat

Kohderahasto käyttää sisäistä ESG-maturiteetti-indikaattoria tunnistamaan ESG-vaikuttamiskohteita, ja pyrkii vaikuttamaan sijoituskohteina oleviin yhtiöihin tavoitteenaan saavuttaa sijoituskohteina olevien yhtiöiden ympäristöön, yhteiskuntaan ja kestävyyteen liittyvä vähimmäisprofiili. Kohderahasto keskittyy tyypillisesti alueisiin, joilla on tunnistettu olevan suurin parannuspotentiaali. Kohderahasto ei ole asettanut vähimmäistiheyttä vaikuttamiseen ESG-vaikuttamiskohteisiin.

Siltä osin, kun rahasto sijoittaa muuhun kuin Kohderahastoon, löytyy lisätietoja käytössä olevista vaikuttamiskeinoista Omistajapolitiikastamme. Lisäksi raportoimme puolivuosittain Varallisuudenhoitoliiketoiminnan vastuullisuusraportissa toteuttamistamme vaikuttamistoimenpiteistä. Löydät edellä mainitut asiakirjat verkkosivuiltamme.

Nimetty vertailuarvo

Rahastolle tai Kohderahastolle ei ole nimetty vertailuarvoa ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien saavuttamiseksi.

Summary in English

This Fund promotes environmental or social characteristics, i.e. the fund is categorized under Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). In practice, environmental, social or governance characteristics are promoted by investing at least 85% in the Target Fund. The Fund is not committed to making sustainable or taxonomy aligned investments.